Une vieille femme, réputée pour être une sorcière, fait croire au roi, féroce et superstitieux, que son destin est lié à celui d'un de ses sujets, Aïrolo, un voleur épris de liberté, qu'elle espère ainsi sauver de la potence. Au grotesque du tyran s'oppose l'anarchie généreuse du hors-la-loi. Fanfaron et rebelle, Aïrolo est à la fois héroïque et bouffon : Le prince est la médaille, et je suis le revers . La rencontre de ces deux êtres que tout oppose produit une comédie carnavalesque, drôle, touchante et profonde, où la plus grande liberté se met au service d'un amour heureux mais menacé.